SAGEM - SNECMA : projet de fusion

Le Conseil de surveillance de Sagem, réuni le 28 octobre 2004 sous la présidence de Mario Colaiacovo, et le Conseil d'administration de Snecma, convié le même jour par son Président Jean-Paul Béchat, ont pris connaissance d’un projet de rapprochement par fusion entre les deux entreprises. Le Conseil de surveillance de Sagem a approuvé le projet et le Conseil d’administration de Snecma sera appelé à se prononcer au cours d’une séance qui sera organisée au début de la semaine prochaine.

Comme il se doit, ce projet de rapprochement fera préalablement à sa mise en œuvre l'objet d'une consultation des instances représentatives du personnel.

Ce rapprochement s’effectuerait en deux étapes indissociables :

Dans une première étape, Sagem déposerait une offre publique visant la totalité des actions composant le capital de Snecma. Cette offre comporterait une offre d’échange (OPE) à titre principal consistant en un échange de 13 actions Snecma contre 3 actions Sagem, assortie d'une offre d’achat (OPA) à titre subsidiaire au prix de 20€ par action Snecma, cette offre subsidiaire étant plafonnée à un montant total de 1 250 M€. Par ailleurs, un acompte sur dividende de 0,5 € par action sera payé par Sagem le jour du règlement-livraison tant pour les actions existantes que pour celles remises dans le cadre de l’offre. Cette opération sera subordonnée à son approbation par l'Autorité des Marchés financiers et à l'obtention des autorisations réglementaires requises.

Dans une deuxième étape, les deux entreprises finaliseraient leur rapprochement en procédant à leur fusion dès l’approbation de leurs comptes 2004.

Le nouvel ensemble constituerait un acteur majeur de l'industrie de l'aéronautique civile, de la défense, des télécommunications et de l'électronique, au portefeuille d’activités solide et équilibré.

Au-delà de valeurs et cultures d’entreprise très voisines, ce rapprochement, sans conséquence négative pour l’emploi des salariés, permettrait aux deux sociétés de dynamiser leur développement grâce à leurs complémentarités technologiques et à un réseau commercial mondial densifié. Ainsi, les compétences techniques de Sagem, notamment dans l’électronique, trouveraient de nouveaux débouchés immédiats chez Snecma tels que l’application aux moteurs et équipements. De même, Snecma apporterait à Sagem l’accès à un réseau international élargi.

Le rapprochement a pour ambition de créer un groupe industriel et technologique compétitif à l’échelle mondiale et bien positionné sur des secteurs d'activités très porteurs. L'équilibre et la diversité des métiers, à travers leurs cycles d’exploitation complémentaires, conféreraient en effet au nouvel ensemble une meilleure stabilité financière, une exposition nette au dollar significativement réduite et une capacité renforcée de croissance.